По вопросам приобретения звоните 8-923-184-94-03 или пишите baza010@yandex ru

По вопросам приобретения звоните 8-923-184-94-03 или пишите baza010@yandex.ru
Содержание
Введение
1.Теоретические аспекты управления денежными потоками предприятия1.1.Сущность денежных потоков предприятия и их классификация1.2. Порядок управления денежными потоками предприятия1.3. Методика анализа денежных потоков предприятия
2.Анализ денежных потоков ООО АПК «Кубера»
2.1.Технико-экономическая характеристика предприятия2.2.Анализ структуры и динамики денежных потоков предприятия2.3.Анализ сбалансированности и синхронности формирования денежных потоков предприятия2.4. Коэффициентный и факторный анализ денежных потоков предприятия

3.1.Мероприятия по оптимизации денежных потоков предприятия3.2.Экономическое обоснование эффективности предложенных мероприятий
Заключение
Список использованных источниковПриложения
Введение
Актуальность исследования. Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.С другой стороны, управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.С практической точки зрения актуальность работы обусловлена ухудшением состояния взаимоплатежей в экономике страны и Региона Тува, связанным с ситуацией финансового кризиса 2008-2009 гг. Так, кредиторская задолженность по данным Федеральной службы государственной статистики на конец 2009 г. составила 14882 млрд. руб., что на 1529 млрд. руб. больше, чем в 2008 г., в 2008 г. прирост составил 2700 млрд. руб. При этом если в 2007 г. темп прироста просроченной кредиторской задолженности составил 1,4% от уровня предыдущего года, то в 2008 г. — 19,5%.Дебиторская задолженность выросла в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 1655 млрд. руб. и составила 15442 млрд. руб., в 2008 г. по сравнению с предыдущим выросла на 2726 млрд. руб. Рост кредиторской и дебиторской задолженности наблюдался и раньнеше, но в предыдущие периоды он был обусловлен ростом объем производства и реализации, а в 2008-2009 гг. наблюдается падение деловой активности и выручки. Налицо возникновение кризиса взаимоплатежей.
:
Все выше перечисленное обуславливает актуальность темы исследования.
Целью настоящей работы является анализ и совершенствование управления денежными потоками предприятия.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть подходы в определении денежного потока, а также виды денежных потоков;
рассмотреть систему и процесс управления денежным потоком;
представить методику анализа денежных потоков;
дать финансово-экономическую характеристику объекта исследования;
проанализировать управление денежными потоками на предприятии;
разработать рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками предприятия.
Предметом исследования являются денежные потоки предприятия.Объектом исследования выступает подсистема финансового управления ООО АПК «Кубера» г. Кызыла.Достижение целей работы осуществляется с помощью методов построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц; традиционных методов экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, наблюдения, сравнения; вертикального и горизонтального анализа, функционального анализа.Методологическую и теоретическую основу составляют работы отечественных и зарубежных авторов в области финансового и экономического анализа, финансов предприятия, финансового менеджмента и др.Структура работы соответствует поставленным целям и включает в себя: введение, три главы, заключение и список использованных источников.

Анализ движения потоков денежных средств позволяет изучить их динамику, сопоставить сумму поступлений с суммой платежей (отчислений), сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования, способствует обеспечению устойчивости и платежеспособности в текущем и будущих периодах.Анализ движения денежных средств позволяет установить, где у организации генерируются денежная наличность, а где расходуется.Анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и позволяет реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта.Представляется, что наиболее удачно описана методика анализа денежных потоков Г. Савицкая. Рассмотрим основные этапы анализа, предложенные этим ученым.

Анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. Основными источниками данных для анализа являются отчет о движении денежных средств, бухгалтерский баланс, приложение к балансу, данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета.В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы роста и прироста потоков, устанавливаются тенденции изменения их объема. Темпы прироста чистого денежного потока (Тчдп) сопоставляются с темпами прироста активов предприятия (Такт) и объемов производства (реализации) продукции (Трп). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж: 100 < Такт < Трп < Тчдп. Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков. Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы. Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств. По операционной деятельности чистый денежный поток определяется прямым методом следующим образом (рис. 3). Чистый денежный поток по операционной (основной) деятельности Положиельный денежный поток Отрицательный денежный поток Выручка от реализации продукции и услуг Оплата приобретенных товарно-материальных ценнстей Авансы, полученные от покупателей и заказчиков Сумма выплаченной заработной платы работникам предприятия и отчислений органам соцстраха Прочие поступления от операционной деятельности Отчисления в государственные внебюджетные фонды Краткосрочные финансовые вложения Выплата процентов по кредитам Прочие выплаты Рисунок 3. Чистый денежный поток, определенный прямым методом, составлено поСопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными (плана, предшествующего периода), можно сделать выводы относительно способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности является не приток, а отток денежных средств и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести в конечном итоге к несостоятельности предприятия, так как приток денежных средств от основной деятельности является основным стабильным источником и гарантом погашения внешнего долга. Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.Косвенный метод, более предпочтительный с аналитической точки зрения, позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.Источниками информации для анализа денежных потоков этим методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Расчет чистого денежного потока производится по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) и в целом по предприятию. По операционной (основной) деятельности он рассчитывается следующим образом:ЧДПо = ЧП + А - ∆КФВ - ∆ДЗ - ∆З + ∆КЗ, где:ЧДПо – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;ЧП – сумма чистой прибыли предприятия;А – сумма амортизационных отчислений;∆КФВ – изменение суммы краткосрочных финансовых вложений;∆ДЗ – изменение суммы дебиторской задолженности;∆З – изменение суммы запасов;∆КЗ – изменение суммы кредиторской задолженности. сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде. Расчёт этого показателя по инвестиционной деятельности осуществляется по формуле:ЧПДи = - ∆ОС - ∆НА - ∆НКЗ - ∆ДФВ - ∆Пр, где:ЧПДи – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;∆ОС – изменение суммы основных средств;∆НА – изменение суммы нематериальных активов;∆НКЗ – изменение суммы незавершенных капитальных вложений;∆ДФВ – изменение суммы долгосрочных финансовых вложений;∆Пр – изменение суммы прочих внеоборотных активов. сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия. Формула, по которой осуществляется расчёт данного показателя по финансовой деятельности:ЧДПф = ∆СК + ∆ДК + ∆КК, где:ЧДПф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;∆СК – изменение суммы собственного капитала;∆ДК – изменение суммы долгосрочных кредитов и займов;∆КК – изменение суммы краткосрочных кредитов и займов.Сумма денежных потоков по указанным трем направлениям деятельности предприятия образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный объем денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности. Этот показатель рассчитывается по формуле:ЧДП = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф.Использование косвенного метода расчёта движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга (системы слежения) равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода, для чего можно использовать способ сопоставления динамических рядов (см. таблицу), графический прием. Искусство управления денежными потоками состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую для текущей оперативной деятельности сумму денежных средств. Сумма денежных средств, которая нужна хорошо управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для осуществления всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения с низкой доходностью, нужно иметь в наличии их безопасный минимум. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом: Средние остатки свободной денежной наличности х Дни периода ПОдп = ———————————————————————————Объем денежного оборота (сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств) Количество оборотов среднего остатка денежных средств рассчитывается следующим образом: Объем денежного оборота КОдс = ————————————————————— Средние остатки свободной денежной наличности Для расчета прогнозируемой суммы остатка денежных средств можно использовать следующую формулу: Планируемый годовой объем денежного оборотаОдс = ——————————————————————— Количество оборотов среднего остатка денежных средств в отчетном периоде Потребность в страховом (резервном) запасе денежных средств определяется путем умножения полученного результата на коэффициент вариации (неравномерности) поступления денежных средств: СЗ = Одс *V/100 Определяется эффективность денежного потока предприятия. Для этого рассчитывается и анализируется коэффициент эффективности денежного потока как отношение ЧДП к ОДП: ЧДПЭдп = —————— ОДП или как отношение ЧДП к среднегодовой сумме активов предприятия:ЧДПЭдп = —————— Акт

Оцените статью
Добавить комментарий