4. Содержание курса — Учебно-методический комплекс по «Финансовому менеджменту» составлен в соответствии с требованиями…

^
Раздел 1. Введение в финансовый менеджмент
Тема 1. Предмет и задачи курса «Финансовый менеджмент»
Учебный курс «Финансовый менеджмент», его место, взаимосвязь и взаимодействием другими учебными курсами. Предмет и задача курса. Значение финансового менеджмента в обеспечении эффективности управления, его, практическая значимость.Рыночная среда и финансовый механизм предприятия. Взаимодействие хозяйствующих субъектов и роль финансов предприятий в организации отношений.Возможности для карьеры в области финансов. Основные обязанности финансового менеджера.

Тема 2. Основные принципы организации финансового менеджмента
Сущность финансового менеджмента, его цели, задачи и принципы организации. Функции финансового менеджмента.Финансовый менеджмент как система управления. Субъекты и объекты управления. Финансовый механизм и его основные элементы. Действующее законодательство Российской Федерации, регулирующее управление финансами хозяйствующих субъектов.Решения но оперативным финансово-хозяйственным вопросам. Инвестиционные решения. Контроль исполнения финансовых решений. Основные направления финансового менеджмента на предприятии.Принятие финансовых решений и обеспечение условий их реализации.
Тема 3. Информационное обеспечение финансового менеджмента
Пользователи информации о деятельности предприятия. Критерии полезности информации. Финансовые коэффициенты и финансовые пропорции, используемые в отчетности. Управленческий учет и его значение.Оценка текущего финансового положения предприятия и его активов, Баланс предприятия, его активы и пассивы. Критерии ликвидности. Международные стандарты оценки запасов товарно-материальных ценностей. Краткосрочные и долгосрочные обязательства. Собственный капитал. Показатели ликвидности, деловой активности, рентабельности, платежеспособности.Характеристика изменения денежных потоков. Отчет о движении денежных средств. Методы расчета показателей денежного потока. Временная стоимость денег. Операции дисконтирования. Оценка приведенной стоимости. Способы оценки денежных потоков. Аннуитет.

Тема 4. Финансовая среда предпринимательства
Составляющие финансовой среды. Микросреда и макросреда. Характеристика отдельных составляющих макросреды: поставщики, посредники, конкуренты, покупатели, контактные аудитории. Характеристика факторов, составляющих макросреду: экономических, природных, научно-технических, политических и др.
Тема 5. Основы теории предпринимательских рисков
Характеристика основных теорий предпринимательских рисков. Важность изучения проблем предпринимательских и их оценки.Сущность предпринимательского риска. Функции предпринимательского риска. Понятие анализа предпринимательского риска. Соотношение количественного и качественного анализа предпринимательского риска. Критерии количественной оценки предпринимательского риска. Основные методы количественного анализа предпринимательского риска.
Тема 6. Виды предпринимательских рисков
Характеристика составляющих системы риска: собственного риска, управление рисками, страхование рисков и т.д. Риск на макро- и микроэкономическом уровнях. Классификации предпринимательских рисков. Классификация предпринимательских рисков Кейнса. Современные классификации предпринимательских рисков и их основные проявления.Экономическое содержание и классификация инвестиционных рисков. Субъекты инвестиционного риска. Соотношение доходности и риска. Основы количественного анализа инвестиционного риска.Соотношение и взаимосвязь банковских и финансовых рисков в предпринимательстве. Сущность и классификация банковских рисков. Характеристика основных проявлений банковских рисков: кредитного» процентного, депозитного и других.
Тема 7. Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков
Характеристика финансовых рисков и место риска банкротства в них. Действующее законодательство РФ о банкротстве предприятия. Связь риска банкротства и риска безработицы. Финансовое состояние предприятия и риск банкротства. Платежеспособность и ликвидность предприятия в оценке риска банкротства предприятия.
Тема 8. Управление предпринимательскими рисками
Характеристика системы управления предпринимательскими рисками. Основной этап управления предпринимательскими рисками. Назначение и разработка ситуационных планов. Методы снижения предпринимательского риска. Диверсификация, страхование, хеджирование и др. Ответственность и предпринимательский риск. Факторы, влияющие на восприятие экономического риска людьми. Вопросы формирования рискового сознания.

Тема 9. Принципы организации финансового обеспечения
Понятие финансового обеспечения. Основы организации финансового обеспечения. Формы и методы финансового обеспечения. Стратегия финансового роста.Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности. Внутренние и внешние источники финансирования. Собственные источники финансирования и их роль в решении проблемы финансового обеспечения предпринимательской деятельности. Характеристика заемных источников финансирования. Роль банковского кредита в источниках финансирования. Залог и гарантии возвратности кредита. Коммерческий кредит и вексельный оборот. Сроки возврата и источники погашения банковских ссуд. Эффективность кредитования. Финансовый леверидж.Эмиссия ценных бумаг как способ мобилизации финансовых средств предприятием.Лизинг как форма мобилизации средств. Преимущества и недостатки лизинга. Факторинг, механизм его действия.Источники финансового обеспечения предпринимательства и проблемы их эффективного использования.

Тема 10. Цена и структура капиталаСоставляющие капитала и их цена. Оценка стоимости капитала. Методы оценки. Модель оценки доходности финансовых активов. Метод дисконтирования денежного потока. Сравнительная характеристика методов, используемых для опенки стоимости капитала. Определение средневзвешенной цены капитала. Факторы, определяющие среднюю цену капитала.Понятие структуры капитала. Производственный и финансовые рычаги. Теория структуры капитала: модели Модильяни — Миллера; компромиссные модели и их применение. Целевая структура капитала и ее определение. Расчет оптимальной структуры капитала. Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия.
Тема 11. Дивидендная политика предприятия.
Распределение прибыли и эффективность функционирования предприятия. Определение величины дивиденда. Реинвестиции и дивиденд.Существующие теории дивидендной политики. Факторы, определяющие дивидендную политику.Процедура выплаты доходов предприятия его владельцам. Возможные формы расчетов по дивидендам.Дивидендная политика и цена акций. Дробление, консолидация и выкуп акций.
Тема 12. Долгосрочное финансовое планирование.
Финансовое прогнозирование и планирование. Финансовое прогнозирование на предприятии: цели, задачи, методы.Этапы финансового прогнозирования. Финансовая стратегия предприятия и роль финансового прогнозирования. Роль финансового прогнозирования в разработке модели денежных потоков.Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия. Состав документов и расчеты, используемых в финансовом планировании.Прогнозирование финансовой устойчивости. Факторы, определяющие темпы устойчивого роста предприятия. Методы расчета устойчивых темпов роста. Модели прогнозирования банкротства.

Тема 13. Управление текущими издержками.Значение планирования затрат в современных условиях. Классификация затрат предприятия. Переменные и постоянные издержки, принципы операционного анализа. Использование методов операционного анализа при определении оптимальной величины себестоимости продукции. Операционный леверидж. Валовая маржа. Запас финансовой прочности. Порог рентабельности. Методы дифференциации издержек обращения.Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска. Пути снижения совокупного риска.
Тема 14. Управление оборотными активами.
Циклы оборота средств предприятия. Управление текущими активами. Основные принципы управления оборотными активами предприятия. Управление запасами. Взаимосвязь и необходимость сбалансированности отдельных видов запасов. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли.Управление дебиторской задолженностью. Уровень дебиторской задолженности и факторы его определяющие. Нормальная и просроченная дебиторская задолженность. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности. Возможности коммерческого кредитования. Формы рефинансирования дебиторской задолженности. Факторинг. Анализ оборачиваемости средств в расчетах. Анализ величины безнадежных долгов и создание необходимых резервов. Управление денежными активами предприятия. Оптимизация остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности. Управление потоком платежей. Управление ликвидностью. Критерии оптимальности остатка денежных средств. Ускорение оборота и эффективное использование временно свободного остатка денежных средств.
Тема 15. Финансирование текущей деятельности предприятия.
Функционирующий капитал и оборотные средства. Текущие активы и краткосрочные обязательства. Оборотные средства как основной объект и инструмент финансового управления. Планирование потребности и выбор источников финансирования оборотных средств. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования в оборотные средства. Оптимизация выбора комбинации финансирования: консервативный, умеренный, агрессивный подход. Заемные средства в обороте. Кредиторская задолженность и управление ею. Формы краткосрочного финансирования: страхование, форвардные и фьючерсные контракты.

Тема 16. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка.Понятие инвестиционного рынка. Сегменты инвестиционного рынка. Основные элементы инвестиционного рынка (спрос, предложение, цена, конкуренция), их взаимосвязь.Конъюнктура инвестиционного рынка — основа разработки инвестиционной стратегии и формирования инвестиционного портфеля.Макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка. Анализ текущей конъюнктуры. Прогнозирование развития инвестиционного рынка. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики. Жизненный цикл отрасли, его стадии. Показатели инвестиционной привлекательности регионов. Инвестиционная привлекательность отдельных предприятий, компаний и фирм. Жизненный цикл предприятия и его стадий. Показатели оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Модель Дюпона.
Тема 17. Формирование инвестиционной стратегии предприятия.
Понятие и роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении деятельностью предприятия. Этапы управления инвестиционной деятельностью предприятия и их взаимосвязь. Выработка конкретных управленческих решений при формировании инвестиционного портфеля и реализации инвестиционных программ и проектов.Основные этапы процесса формирования инвестиционной стратегии предприятия. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности. Разработка эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности. Оценка инвестиционной стратегии. Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности. Определение соотношения различных форм инвестирования, отраслей и региональной направленности инвестиционной деятельности.

Оцените статью
Добавить комментарий