Вложение в ц б. разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют портфель ц б

Скачать 34.92 Kb.

Название	Вложение в ц б. разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют портфель ц б
Дата публикации	17.06.2016
Размер	34.92 Kb.
Тип	Документы

edushk.ru > Банк > Документы

Кузина

2-24

Вложение в ц.б. разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют портфель ц.б.

Любой инвестиционный портфель представляет собой определённый набор акций, облигаций и других ц.б. с различной степенью риска, обеспечения, доходности.

Разрабатывая инвестиционную финансовую политику, предприятия могут ставить перед собой различные цели. В общем виде ими являются:

получение %
сохранение капитала
обеспечение прироста капитала

В зависимости от целей выбирается определённый пакет ц.б. Например, если п/п стремится к получению %, то приобретается «агрессивный» портфель (низколиквидные, высокорискованные ц.б. молодых п/п). И, если удачно сложатся дела, то будут высокие %.

Например, если п/п стремится к сохранности и приращению капитала, то портфель будет состоять из высоколиквидных ц.б., выпущенных известными инвесторами с малым риском, со средними или малыми % выплат. Это – консервативный портфель ц.б.

Доходный портфель – ориентирован на получение дох., величина которых соответствовала бы степени риска допустимую для инвестора. П/п, формирующие доходные портфели вкладываются в ц.б., которые приносят % и дивиденды в суммах выше среднего уровня (облигации АО, высокодоходные акции, гос.долговые обязательства).
Портфель роста – акции с быстро растущей курсовой стоимостью. Его цель – приращение капитала, поэтому инвестор не ориентируется на текущую выплату дивидендов.
Портфель рискованных вложений – ц.б. преимущественно молодых п/п «агрессивного типа», выбравших стратегию быстрого расширения на основе новых технологий и выпуска новой продукции.
Сбалансированный портфель- ц.б. с быстрорастущей курсовой стоимостью, высокодоходные. Здесь могут быть и высокорискованные ц.б. Таким образом, цели приращения капитала, получения доходов, общие риски оказываются сбалансированными.
Специализированный портфель – ц.б. объединяются не по общему целевому признаку, а по более частным, например:

региональные и отраслевые портфели
портфели иностранных ц.б.

При формировании портфеля п/п должно обеспечивать его определённую доходность, необходимый уровень ликвидности (т.е. быстрое превращение ц.б. в у.е. или способность своевременного погашения обязательств перед кредиторами из чьих средств формировался портфель).

Тип портфеля может меняться в зависимости от состояния рынка и целей п/п.

Доход зависит от стабильно развивающейся экономики, гибкой кредитной системы, развитости рынка ц.б. и его рыночных субъектов, отлаженной системы законодат. актов.

Управление портфелем ценных бумаг

Мониторинг портфеля

Совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей представляет способ управления, который может быть охарактеризован как “активный” и “пассивный”.

Первым и одним из наиболее дорогостоящих, трудоемких элементов управления, является мониторинг, представляющий собой непрерывный детальный анализ: фондового рынка, тенденций его развития, секторов фондового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг.

Таким образом, конечной целью мониторинга является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля.

Мониторинг является основой как активного, так и пассивного способа управления. Активная модель управления предполагает тщательное отслеживание и немедленное приобретение инструментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля, а также быстрое изменение состава фондовых инструментов, входящих в портфель. Пассивное управление предполагает создание хорошо диверсифицированных портфелей с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу. Такой подход возможен при достаточной эффективности рынка, насыщенногоценными бумагами хорошего качества. Продолжительность существования портфеля предполагает стабильность процессов на фондовом рынке. В условиях инфляции, а, следовательно, существования, в основном, рынка краткосрочных ценных бумаг, а также нестабильной конъюнктуры фондового рынка такой подход представляется малоэффективным.

Во-первых, пассивное управление эффективно лишь в отношении портфеля, состоящего из низкорискованных ценных бумаг, а их на отечественном рынке немного.

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

	5. Информационные процессы в системах Система — это сложный объект, состоящий из взаимосвязанных частей (элементов) и существующий как единое целое. Всякая система имеет...		Я хочу вам рассказать о любимом поэте С. А. Есенине (Творчество Есенина... Тема: я хочу вам рассказать о любимом поэте С. А. Есенине (Творчество Есенина — цикл уроков, объединенных в единое целое)
	Конспект теоретического занятия по теме 1 Если попросить людей разного возраста, любых профессий и слоев общества определить, что такое сестринское дело, то получим различные...		Вопрос 7 раздел 2 Инвестиционный портфель облигаций Инвестиционный портфель представляет собой совокупность ценных бумаг, управляемую как самостоятельный инвестиционный объект
	1. Управление социально-экономическими системами (организациями) Система совокупность взаимосвязанных, взаимодействующих элементов, представляющих единое целое и образующих новое свойство		- Краткая концепция. \ Более полная: Первооснова – функции \ Качество исполнения функций \ Цена исполнения работ разного качества \...
	"Дисперсия света." Цель урока: сформировать у обучающихся единое, целое представление о физической природе явления дисперсии света, рассмотреть условия...		Т. О. Гордеева в последнее время исследованиям мотивации деятельности,... Анастази, Урбина, 2001, с. 331). Исследуются интересы и установки, эмоциональные реакции на неудачу, разного рода атрибуции и представления...
	Программа курса «Информатика и икт» Икт, в которых эти данные используются. Такое расположение материала способствует лучшему формированию в сознании учеников связи...		Кузнецов С. Л. Делопроизводство на компьютере Книга рассчитана на широкий круг специалистов-управленцев разного уровня, занимающихся подготовкой и оформлением документов, работников...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы