1. Формы организации центральных банков




Скачать 140.83 Kb.
Название 1. Формы организации центральных банков
Дата публикации 12.04.2016
Размер 140.83 Kb.
Тип Документы
edushk.ru > Банк > Документы
Деятельность центральных банков
.1. Формы организации центральных банков

Возникновение центральных банков в одних странах исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. Такие банки стали называть эмиссионными банками. В других странах центральные банки были соэданы государством. В конце XIX- начале XX века в большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном эмиссионном банке, который стал называться центральным эмиссионным банком, а на современном этапе просто центральным банком. Это название отражает роль банка в кредитной (банковской) системе любой страны. Он служит осью, центром кредитной (банковской) системы.

С точки зрения собственности на капитал центральные банки бывают:

  • государственные, капитал которых принадлежит государству (Австралия, Аргентина, Великобритания, Германия, Индия, Ирландия, Испания, Канада,Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Россия, Финляндия, Франция, Швеция). Некоторые центральные банки были сразу образованы как государственные (Германия, Россия); другие создавались как акционерные, а затем национализировались (Великобритания, Испания, Канада, Франция).

  • акционерные, капитал которых принадлежит акционерам (Италии, США);

  • смешанные – акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству или местным органам государственного управления (Австрия, Бельгия, Греция, Мексика, Турция, Чили, Швейцария, Япония).

Независимо от того, принадлежит ли капитал центрального банка государству, исторически между банком и правительством сложидись тесные связи, которые особенно усилились на современном этапе. Однако тесные связи центрального банка с правительством не означают, что последнее может безгранияно влиять на политику центрального банка. Центральный банк является юридически самостоятельным: его имущество обособлено от имущества государства, банк распоряжается им как собственник. Степень независимости центрального банка от исполнительной власти в разных странах различна. Большей самостоятельностью пользуются банки, по закону подотчетные законодательному органу власти (Голландия, Россия, США, Швейцария, Швеция), меньшей – подотчетные министерству финансов, последних – большинство.

Определенная степень независимости центрального банка от правительства является необходимым условием эффективности денежно-кредитной политики центрального банка, особенно в плане ограничения возможностей правительства использовать ресурса центрального банка для покрытия бюджетного дефицита. В 1980 - 90-х гг. тенденция повышения степени независимости центральных банков от исполнительной власти в большинстве стран усилилась. В то же время независимость центрального банка относительна, поскольку экономическая политика правительства не может быть успешной без согласования и тесной увязки ее основных элементов: денежно-кредитной и финансовой политики. Поэтому политика центрального банка в конечном счете определяется приритетами макроэкономического курса правительства.
.
10.2. Функции центральных банков

В большинстве промышленно развитых стран центральный банк выполняет пять основных функций: (рис.10.1).

Функция денежно-кредитного регулирования (проведения денежно-кредитной политики). Под денежно-кредитным регулированием понимается государственное регулирование экономики путем воздействия на состояние денежно-кредитной сферы. Денежно-кредитную политику можно определить как совокупность мер воздействия государства на состояние денежно-кредитной сферы (прежде всего на динамику таких показателей, как спрос и предложение денег, уровень банковской ликвидности, процентных ставок, валютного курса, объем кредитов). Проводником денежно-кредитной политики является центральный банк. Денежно-кредитная политика является важным составным элементом экономической политики правительства, главными целями которой являются достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

^ Методы денежно-кредитной политики центрального банка разнообразны. Наиболее широко используются (рис.10.2): изменение процентных ставок по операциям центрального банка; изменение норм обязательных резервов банков; операции на открытом рынке (операции по купле-продаже ценных бумаг); политика валютной интервенции (покупка-продажа иностранной валюты на национальную).

Указанные методы можно назвать общими, т.к. они влияют на операции всех банков, на рынок ссудного капитала в целом. Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных видов кредита (например, потребительского) или кредитование различных отраслей (например, экспортной торговли).

Классический метод денежно-кредитной политики – изменение процентных ставок по операциям центрального банка. Традиционно основным показателем и одновременно инструментом процентной политики центрального банка является изменение его официальной (базовой, основной, ключевой) ставки. В разных странах в качестве такой ставки выступает официальная учетная ставка или ставка рефинансирования. Повышение официальной ставки центрального банка вызывает увеличение коммерческими банками процентных ставок по своим ссудам и депозитам, а также рост доходности ценных бумаг. В результате происходит общее повышение цен на ресурсы, что отрицательно сказывается на возможности хозяйствующих субъектов получить банковские ссуды и одновременно снижает их возможности заимствовать средства путем выпуска ценных бумаг. Это может привести к снижению банковских ссуд и денежной массы, уменьшить инфляцию и одновременно снизить объем нвестиций и производства. Увеличение официальной ставки может отразиться также на состоянии платежного баланса и уровне валютного курса. Если процентные ставки в стране окажутся выше мировых, это привлечет краткосрочный иностранный капитал. В итоге активизируется платежный баланс, увеличится поступление в страну иностранной валюты, т.е. ее предложение, соответственно, понизится курс иностранной и повысится курс национальной валюты. Повышая ставки, центральный банк проводит политику ограничения кредита, т.е. кредитной рестрикции. Снижение официальной ставки является методом политики расширения кредита – кредитной экспансии.

Изменение официальной ставки выполняет роль сигнала для всего рынка ссудного капитала.Повышение ставки означает начало проведения центральным банком политики кредитной рестрикции, а снижение – политики кредитной экспансии Особенное внимание уделяется участниками рынка такому сигналу в период неустойчивой экономической конъюнктуры, нестабильности валютного рынка и валютного курса (в России ставка рефинансирования – 12%).

В большинстве стран система ставок центрального банка включает ставки по различным видам кредитов и депозитов, которые образуют своеобразный коридор процентных ставок. Верхней границей коридора служат ставки по кредитным, а нижней – по депозитным операциям. Банк России устанавливает в качестве нижней границы коридора ставки по депозитным операциям, а верхней – ставку по кредиту «овернайт». Коридор должен оказывать стабилизирующее воздействие на динамику ставок на рынке межбанковских кредитов, устанавливая границы их колебаний.

Центральный банк воздействует на динамику банковских ссуд и депозитов, а значит на объем денежного предложения через систему обязательных резервов. Устанавливая и изменяя норматив обязательных резервов, центальный банк регулирует величину кредитных ресурсов коммерческих банков и соответственно уровень рыночных процентных ставок, объем выдаваемых коммерческими банками кредитов, управляет механизмом банковского мультипликатора и тем самым расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, воздействует на величину и темпы изменения денежной массы, курс национальной валюты (в России норма обязательных резервов – 3,5%).

Система обязательных резервов является административным, недостаточно гибким инструментом регулирования. Начиная с 70-х годов, центральные банки в развитых странах редко прибегают к изменению норм обязательных резервов, расширяя использование такого рыночного метода денежно-кредитной политики как операции на открытом рынке (ООР). Наибльшее распространение этот метод получил в странах с развитым рынком ценных бумаг. Во-первых, эти операции влияют на деятельность коммерческих банков через объем их ресурсов. Если центральный банка продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают(политика кредитной рестрикции), то остатки средств на корреспондентских счетах этих банков в центральном банке уменьшаются на сумму купленных бумаг. Соответственно уменьшаются их свободные резервы и возможности по предоставлению ссуд своим клиентам. Снижение банковских ссуд приводит к сокращению денежной массы, повышению уровня процентных ставок и курса национальной валюты. При покупке ценных бумаг у коммерческих банков (политика кредитной экспансии) центральный банк зачисляет соответствующие суммы на их корсчета, что расширяет возможности банков по выдаче ссуд и депозитной эмиссии, увеличивает объем денежной массы, снижает банковские ставки и курс национальной валюты. Во-вторых, ООР могут использоваться для регулирования курса (цены) государственных ценных бумаг и уровня процентных ставок. Для регулирования краткосрочных ставок применяются операции с векселями (казначейскими и коммерческими) и краткосрочными государственными облигациями. Покупка-продажа бумаг ведет к изменению спроса или предложения, а значит, курса и доходности этих бумаг, что оказывает воздействие на краткосрочные процентные ставки на рынке и курс национальной валюты. Традиционным средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка (продажа) таких обязательств центральным банком вызывает повышение (снижение) их рыночного курса и, следовательно, уменьшение (увеличение) их фактической доходности, которое, в свою очередь, приводит к снижению (росту) долгосрочных процентных ставок. Разновидностью операций на открытом рынке являются операции репо. Репо – это продажа (покупка) государственных ценных бумаг на условиях совершения обратной сделки, т.е. покупки (продажи) ранее проданных (купленных) бумаг через определенный срок.

Важным методом денежно-кредитного регулирования является политика валютной интервенции. Поддержание с ее помощью стабильности курса национальной валюты имеет большое значение для обеспечения стабильности цен и денежного обращения. Снижение курса национальной валюты ведет к повышению цен на внутреннем рынке сначала на импортные, а затем и на отечественные товары. В условиях постоянного снижения курса национальной валюты цены товаров на внутреннем рынке ориентируются не столько на издержки производства, сколько на падение курса. Снижение курса становится фактором инфляции. Рост курса, напротив, имеет антиинфляционный эффект. Кроме влияния на экономику через механизм изменения валютного курса, валютная интервенция оказывает непосредственное воздействие на объем денежной массы в обороте. Покупка иностранной валюты приводит к увеличению денежной массы в национальной валюте, а продажа – к ее сокращению. ЦБ РФ активно использует политику валютной интервенции: основным источником прироста денежной базы вот уже несколько лет является покупка Банком России иностранной валюты.

^ Функция монопольной эмиссии банкнот. За центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанными окончательным средством погашения долговых обязательств в стране. В ряде стран (в том числе в России) центральный банк также монопольно осуществляет эмиссию монет, но обычно их чеканкой занимается казначейство. В последнем случае центральный банк покупает монеты у казначейства по номиналу и выпускает их в обращение вместе с банкнотами. Несмотря на то, что банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле, а также для обеспечения ликвидности банковской системы.

^ Функция банка банков (рис.10.3). Коммерческие банки выступают как бы посредниками между экономикой и центральным банком. Центральный банк хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, оказывает им кредитную поддержку, выполняет роль регулирующего органа платежной системы страны (организует межбанковские расчеты, координирует и регулирует организацию расчетных систем, служит расчетным центром банковской системы).

В большинстве стран центральный банк ( один или совместно с другими органами) осуществляет банковский надзор и контроль с целью поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов. Основные направления надзора и контроля центрального банка над коммерческими банками: выдача лицензий на осуществление банковской деятельности, на проведение отдельных видов операций (валютных, с ценными бумагами, с драгметаллами); проверка и анализ финансовой отчетности, предоставляемой банками, ревизии на местах; установление системы экономических нормативов для банков, контроль за их соблюдением.

В течение последних десятилетий система банковского надзора приобретает международный характер. В 1975 г. председатели центральных банков десяти проимышленно развитых европейских стран сформировали Базельский комитет по банковскому надзору, который разработал «Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью» и ряд других документов, которыми руководствуются руководители центральных банков и органы банковского надзора в большинстве стран.

^ Функция банка правительства. Центральные банки тесно связаны с государством. В качестве банкира правительства центральный банк выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант и финансовый агент (рис.10.4). 1. В центральном банке открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства от налогов и займов зачисляются на беспроцентный счет казначейства в центральном банке, правительственные расходы покрываются с этого счета. 2. Центральный банк кредитует государство либо путем покупки на первичном рынке его ценных бумаг, либо, предоставляя прямые банковские ссуды правительству. 3. Центральный банк консультирует минфин по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии и определения доходности ценных бумаг в зависимости от рыночной ситуации. 4. Центральный банк от имени правительства осуществляет размещение и погашение государственных займов, организует выплату доходов по ним; покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность; изменяет условия их продажи; различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

^ Внешнеэкономическая функция центрального банка. Центральный банк является проводником государственной валютной политики, органом валютного регулирования и контроля. Он определяет режим обменного курса национальной валюты, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, регулирует международные расчеты, принимает участие в разработке прогноза платежного баланса и организует его составление, осуществляет его регулирование, контролирует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за границей. Центральный банк участвует в подготовке международных соглашений по соответствующим вопросам, сотрудничает с центральными банками других стран и международными и региональными валютно-кредитными организациями, представляет страну в этих организациях.
^ 10.3. Операции центральных банков

Свои функции центральный банк осуществляет через банковские операции: пассивные и активные. Пассивные операции
– это операции по формированию банковских ресурсов.

К пассивным операциям центральных банков относятся (рис.10.5): эмиссия банкнот; прием депозитов коммерческих банков и казначейства (минфина); получение кредитов от международных финансово-кредитных организаций или других центральных банков; выпуск собственных долговых ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных сертификатов; операции по формированию собственного капитала и резервов.
Табл. 2 Сводный баланс Банка России. .

АКТИВ

ПАССИВ

1. Золото

1. Уставный капитал

2. Иностранная валюта

2. Резервы и фонды

3. Наличные деньги в кассах

3. Валютные счета -

4. Кредиты Минфину РФ

4. Наличные деньги в обращении

5, Операции с ценными бумагами

5. Средства коммерческих банков

6. Кредиты коммерческим банкам

б. Средства клиентов и бюджетов

7. Межгосударственные расчеты

7. Средства в расчетах

8. Прочие активы

8. Прочие пассивы

БАЛАНС

БАЛАНС



Важным источником ресурсов центрального банка является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Повсеместно отменено официальное золотое содержание банкнот. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков и правительства, покупке государственных ценных бумаг, иностранной валюты и золота. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот, осуществляемая при кредитовании банков, обеспечена обязательствами банков; при покупке государственных долговых обязательств и иностранной валюты – соответственно государственными обязательствами и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь его пассивных и активных операций. Размеры пассивной операции «Эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, покупки ценных бумаг и иностранной валюты. В этом смысле можно сказать, что активные операции цетрального банка первичны по отношению к пассивным.

Значительную часть пассивов центральных банков составляют депозиты коммерческих банков и казначейства. Коммерческие банки открывают в центральном банке беспроцентные корреспондентские счета и специальный резервный счет (иногда обязательные резервы зачисляются на корреспондентские счета).Центральные банки также принимают от комммерческих банков депозиты (срочные и до востребования), по которым выплачиваются проценты. На счетах центральных банков хранятся средства казначейства (министерства финансов) и других правительственных ведомств.

^ Активные операции – это операции по размещению банковских ресурсов. К основным активным операциям центральных банков относятся (рис.10.6): ссудные операции; вложения в ценные бумаги; покупка иностранной валюты и золота; вложения в основные средства (здания, оборудование, включая компъютеры).

^ Ссудные операции представлены двумя видами: краткосрочными ссудами банкам и правительству. Краткосрочные ссуды для поддержания ликвидности коммерческих банков обычно предоставляются под обеспечение векселями, государственными ценными бумагами и другими активами.Для покрытия временных кассовых разрывов между текущими доходами и расходами госбюджета могут быть предоставлены краткосрочные ссуды казначейству.

^ Вложения в государственные ценные бумаги могут осуществляться центральными банками с различными целями. Во-первых, покупка центральным банком краткосрочных государственных обязательств (преимущественно казначейских векселей) служат в большинстве промышленно развитых стран главным методом краткосрочного кредитования государства для покрытия временных кассовых разрывов между текущими доходами и расходами госбюджета.Покупка центральными банками средне- и долгосрочных государственных облигаций в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита. Во-вторых, покупка центральными банками ценных бумаг у коммерческих банков осуществляется с целью регулирования ликвидности банковской системы, объема денежной массы и курса государственных облигаций в ходе проведения денежно-кредитной политики. Для увеличения ресурсов коммерческих банков центральные банки покупают векселя у коммерческих банков. Эта операция называется переучетом, так как центральный банк осуществляет вторичный учет (вторичную покупку) векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Другой метод расширения ликвидности банков - операции репо: покупая у банков государственные ценные бумаги, центральный банк одновременно берет на себя обязательство обратной последующей продажи этих бумаг через определенный срок.

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

1. Формы организации центральных банков icon Вопросы к экзамену по ЦБ. Возникновение Центральных банков
Исторически связано с Централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих...
1. Формы организации центральных банков icon Формы организации физической культуры школьников
Формы организации физического воспитания в школе. В системе физического воспитания школьников применяются разнообразные формы организации...
1. Формы организации центральных банков icon 2. 12. Центральные банки и основы их деятельности. Денежно-кредитная...
Главным звеном банковской системы любого государства является центральный банк страны. В различных государствах такие банки на­зываются...
1. Формы организации центральных банков icon 2. 12. Центральные банки и основы их деятельности. Денежно-кредитная...
Главным звеном банковской системы любого государства является центральный банк страны. В различных государствах такие банки на­зываются...
1. Формы организации центральных банков icon Лизинговые операции банков
Особенности современной ситуации в России, влияющие на развитие лизинговых операций банков
1. Формы организации центральных банков icon Тема Роль и место банков в накоплении и мобилизации ссудного капитала 2
Тема Организационно-правовые основы деятельности коммерческих банков, их функции 14
1. Формы организации центральных банков icon Лекция основы теории организации. Понятие организации. Его содержание....
«внутреннюю упорядоченность, согласованность, взаимодействие более или менее дифференцированных и автономных частей целого, обусловленную...
1. Формы организации центральных банков icon Методические рекомендации и контрольные задания для учащихся заочной...
Основными целями изучения дисциплины «Экономика организации» являются формирование знаний по экономическим проблемам развития организации,...
1. Формы организации центральных банков icon Игра, как средство развития фонематического слуха. 2 Обучение фонемному анализу
В решении комплекса актуальных задач обучения одно из центральных мест принадлежит проблеме поиска эффективных путей, средств, методов...
1. Формы организации центральных банков icon Контрольные вопросы Перечислите особенности системы делопроизводства...
Цель занятия – изучение организации и технологии работы с документами в приказах Русского государства XVI – XVII вв
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
edushk.ru
Главная страница