Рабочая программа Дисциплина «Экономическая оценка инвестиций» Цикл общепрофессиональная дисциплина, федеральный компонент

Скачать 241.52 Kb.

Название	Рабочая программа Дисциплина «Экономическая оценка инвестиций» Цикл общепрофессиональная дисциплина, федеральный компонент
Дата публикации	04.08.2016
Размер	241.52 Kb.
Тип	Рабочая программа

edushk.ru > Экономика > Рабочая программа

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА
Дисциплина «Экономическая оценка инвестиций»

Цикл – общепрофессиональная дисциплина, федеральный компонент

Направление подготовки – 06.08.00 «Экономика и управление на предприятии»

Квалификация выпускника – экономист-менеджер

Факультет – экономики и управления

Кафедра – экономики и организации предприятия

Курс 4

Семестр 8

Лекции 36

Практические занятия 36

Самостоятельная работа 70

Всего 142

Форма контроля знаний зачет
Иваново 2003

^ ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ,

ЕЕ МЕСТО В УЧЕБНОМ ПРОЦЕССЕ
1.1. ЦЕЛЬ ПРЕПОДАВАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Цель изучения дисциплины – ознакомление с теорией и практикой экономической оценки инвестиций в организации и финансировании инвестиционной деятельности.

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка (прямых инвестиций, приватизируемых объектов, недвижимости, материальных объектов, ценных бумаг, инноваций) служит базой дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности на отраслевом и региональном уровнях.

Основная цель управления инвестиционной деятельностью на микроэкономическом уровне – выбор наиболее эффективных путей и ресурсов реализации инвестиционной стратегии предприятия на разных этапах функционирования бизнеса.

^ 1.2. ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Задачи дисциплины – приобретение знаний и навыков в организации инвестиций, выборе и обосновании источников финансирования инвестиций, оценке эффективности решений по инвестициям.

Предмет дисциплины – совокупность алгоритмов, процедур, приемов и методов экономической оценки инвестиций.

Объект дисциплины – инвестиционная деятельность предприятия.

^ 1.3. ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Студенты изучают:

методологию экономической оценки в принятии инвестиционных решений;
классификацию денежных потоков в экономической оценке инвестиций;
методы оценки эффективности инвестиций;
структуру источников финансирования инвестиций;
отбор и оценку эффективности инвестиционных проектов с учетом инфляции, неопределенности и риска.

После изучения дисциплины экономист-менеджер должен знать:

законодательно-нормативные акты, регламентирующие инвестиционную деятельность предприятия;
отечественный и зарубежный опыт в области методик экономической оценки эффективности инвестиций.

После изучения дисциплины экономист-менеджер должен владеть:

методиками экономической оценки эффективности инвестиций;
навыками в использовании приемов и методов расчета общественной, коммерческой и бюджетной эффективности инвестиций;
навыками обоснования и выбора управленческих решений в обосновании целесообразности инвестиционной деятельности предприятия.

После изучения дисциплины студент должен уметь:

ставить задачу, формировать информационную базу, отбирать показатели и критерии, необходимые для экономической оценки эффективности инвестиций;
проводить экономическую оценку эффективности инвестиций с позиции заинтересованных сторон;
организовывать работу по обоснованию инвестиционной деятельности на предприятии;
принимать инвестиционные решения, направленные на рост рыночной стоимости предприятия.

Дисциплина «Экономическая оценка инвестиций» связана со многими другими дисциплинами: экономика предприятия, рынок ценных бумаг, оценка бизнеса, финансы и кредит, налоговое право, финансовый менеджмент.

^ 2. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
2.1. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ДИСЦИПЛИНЫ
Для студентов заочного отделения


№ п/п	Наименование тем	ОЗО (3 года)			ОЗО (3,5 года)
№ п/п	Наименование тем	Всего	Лек-ции	Пр. зан.	Все-го	Лек-ции	Пр. зан.
1.	Предмет и задачи дисциплины	2	2	-	2	2	-
2.	Эффективность: понятие, виды и принципы оценки	4	2	2	4	2	2
3.	Общая схема и особенности оценки эффективности по стадиям разработки и осуществления проекта	Выносится на самостоятельное изучение
4.	Классификация и дисконтирование денежных потоков	2	2	-	4	4	-
5.	Методы оценки экономической эффективности инвестиций	4	2	2	4	2	2
6.	Оценка общественной, коммерческой и бюджетной эффективности инвестиций	4	2	2	4	2	2
7.	Источники и структура финансирования инвестиций	2	2	-	2	2	-
8.	Критерии оценки показателей эффективности инвестиций	2	2	-	2	2	-
9.	Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций
10.	Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиций
	Всего	20	14	6	22	16	6

^ 2. НАИМЕНОВАНИЕ ТЕМ, ИХ СОДЕРЖАНИЕ
ТЕМА 1. ПРЕДМЕТ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ

Инвестиционная политика и инвестиционная деятельность в России. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Предмет дисциплины и задачи, решаемые в ходе экономической оценки инвестиций. Информационная база, необходимая для экономической оценки инвестиций, и ее связь со стадиями проектирования. Роль альтернативных затрат (затрат упущенных возможностей) в принятии решений по инвестициям. Связь с другими дисциплинами.
^ ТЕМА 2. ЭФФЕКТИВНОСТЬ: ПОНЯТИЯ, ВИДЫ И ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ

Понятие инвестиций, эффективности, финансовой реализуемости проекта. Основные виды эффективности в экономической оценке инвестиций. Эффективность инвестиционного проекта в целом (общественная и коммерческая) и эффективность участия в проекте (предприятий, акционеров, государственных, региональных и отраслевых структур). Основные принципы оценки эффективности инвестиций, применяемые независимо от технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей.
^ ТЕМА 3. ОБЩАЯ СХЕМА И ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ ПО СТАДИЯМ РАЗРАБОТКИ

И ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ПРОЕКТА

Определение общественной значимости инвестиций. Двухэтапный процесс оценки общественной значимости инвестиций (для крупномасштабных, народнохозяйственных и глобальных проектов), показателей эффективности и выбора состава участников, схемы финансирования, обеспечивающей финансовую реализуемость проекта.
^ ТЕМА 4. КЛАССИФИКАЦИЯ И ДИСКОНТИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Понятие денежного потока (притока, оттока) и классификация денежных потоков в экономической оценке инвестиций. Составные элементы денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Методы и алгоритмы расчета денежных потоков при определении общественной, коммерческой и бюджетной эффективности инвестиций. Дисконтирование денежных потоков. Норма дисконта как основной экономический норматив, используемый в оценке эффективности инвестиций: коммерческая, участника проекта, социальная и бюджетная.
^ ТЕМА 5. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

Основные методы, показатели и критерии, используемые для экономической оценки инвестиций. Чистый доход, чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV), внутренняя норма доходности (ВНД, IRR), индексы доходности затрат и инвестиций, срок окупаемости (простой РР и динамический). Потребность в дополнительном финансировании. Сравнительная эффективность вариантов инвестиций.
^ ТЕМА 6. ОЦЕНКА ОБЩЕСТВЕННОЙ, КОММЕРЧЕСКОЙ

И БЮДЖЕТНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

Показатели, участвующие в оценке общественной (социальной) эффективности инвестиций. Расчет денежных потоков и показателей, оценка общественной эффективности инвестиций.

Показатели, участвующие в оценке коммерческой эффективности инвестиций. Расчет денежных потоков и показателей, оценка коммерческой эффективности инвестиций.

Показатели, участвующие в оценке бюджетной эффективности инвестиций. Расчет денежных потоков и показателей, оценка бюджетной эффективности инвестиций.
^ ТЕМА 7. ИСТОЧНИКИ И СТРУКТУРА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Финансовые критерии инвестирования. Понятие затрат финансирования по различным источникам. Источники финансирования инвестиций. Внутреннее и внешнее финансирование. Самофинансирование и распределение прибыли. Финансовые способы увеличения капитала. Увеличение капитала в денежной форме. Оптимальная структура финансирования инвестиций. Финансово-инвестиционные стратегии.
^ ТЕМА 8. КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

Показатели эффективности и критерии их оценки. Расчетный период и жизненный цикл проекта инвестиций. Норма дисконта: безрисковая, коммерческая, бюджетная, социальная (общественная). Поправка на риск: страновой, ненадежности участников проекта, неполучения доходов. Система цен, используемая в расчетах эффективности инвестиций.
^ ТЕМА 9. УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

Условия, при которых необходим учет инфляции для экономической оценки инвестиций. Виды инфляции, участвующие в экономической оценке инвестиций: равномерная, однородная, неоднородная. Виды влияния инфляции: на ценовые показатели, потребность в финансировании, потребность в оборотном капитале. Показатели, участвующие в оценке влияния инфляции: общий базисный и цепной индексы инфляции, темп инфляции, средний базисный индекс инфляции, индекс внутренней инфляции иностранной валюты.
^ ТЕМА 10. УЧЕТ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКА ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

Понятия неопределенности и риска, устойчивости проекта инвестиций. Методологические принципы выбора решений, соизмеряющих доходность и риск. Методы, используемые для оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности: поправки на риск в денежных потоках или норме дисконта, расчета безубыточности, вариации параметров, вариантов развития событий, вероятностной и интегральной неопределенности.
^ Методические указания и темы для контрольных работ
В соответствии с учебным планом студент выполняет контрольную работу.

В ходе выполнения письменной работы студент демонстрирует усвоение теоретических основ предмета, самостоятельную работу с рекомендованной литературой.

Выполнение работы начинается с разработки содержания работы, при этом за основу берется предложенный в методических указаниях план.

Работы выполняется студентом в тетради или, что предпочтительнее, на листах стандартного формата А4, в рукописном или печатном варианте. Объем работы должен быть порядка 20-24 тетрадных страниц или 15-20 страниц компьютерного текста через 1,5 интервала. Не допускается дословное переписывание текста из литературы или монографии.

При нарушении требований к объему и содержанию работа возвращается студенту на доработку.

^ Выбор варианта контрольной работы

для студентов заочной формы обучения

^ Начальная буква алфавита	Номер варианта работы	Начальная буква алфавита	Номер варианта работы
А, Б, В,	1	Т, У, Ф	7
Г, Д	2	Х, Ц, Ч	8
Е, Ж, З	3	Ш, Щ	9
И, К, Л	4	Э, Ю	10
М, Н, О	5	Я	11
П, Р, С	6	-	-

Варианты контрольных работ
Вариант 1.

1. Основные виды эффективности в экономической оценке инвестиций.

2. Задача. Предприятие рассматривает целесообразность принятия проекта с денежными потоками по годам, тыс. руб.: год 0 – (120), год 1 – 30, год 2 – 40, год 3 – 50, год 4 – 50, год 5 – 20. Цена капитала предприятия составляет 15 %. Как правило, проекты со сроком погашения более 4 лет не принимаются. Проведите анализ на основе периода окупаемости (простого и дисконтированного) и примите решение.
Вариант 2.

1. Основные принципы оценки эффективности инвестиций, применяемые независимо от технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей.

2. Задача. Фирма планирует купить новое оборудование стоимостью 10 млн руб., которое позволить получать экономию в рабочей силе, сырье и материалах по 3 млн руб. в год в течение 5 лет. Продолжительность жизни оборудования 5 лет, после чего остаточная стоимость будет равна нулю. Стоимость капитала предприятия 12 %. Ставка налога на прибыль 27 %.

1). Должна ли фирма покупать новое оборудование?

2). Изменится ли Ваша позиция, если стоимость капитала составит 5 %?
Вариант 3.

1. Двухэтапный процесс оценки общественной значимости инвестиций.

2. Задача. Определить внутреннюю норму доходности ВНД (внутреннюю ставку рентабельности) по инвестиционному проекту со следующими денежными потоками, руб.;

0	1	2	3
(9120)	1000	4000	9000

Какие дополнительные затраты согласится понести фирма при ставке дисконта 12 %?
Вариант 4.

1. Понятие денежного потока (притока, оттока) и классификация денежных потоков в экономической оценке инвестиций.

2. Задача. Сравните по критериям чистого дисконтированного дохода ЧДД (чистой текущей стоимости), индексу доходности (индексу прибыльности) инвестиций и сроку окупаемости два проекта. Цена капитала равна 12%:

Проект А	(22000)	8500	8500	8500	8500
Проект Б	(27000)	2700	5400	10800	2100

Вариант 5.

1. Норма дисконта как основной экономический норматив, используемый в оценке эффективности инвестиций: коммерческая, участника проекта, социальная и бюджетная.

2. Задача. Требуется принять решение на основе показателя ВНД (IRR) по проекту, рассчитанному на три года, требующего инвестиций в сумме 10 млн руб. и имеющего денежные поступления в размере 3 млн руб., 4 млн руб. и 7 млн руб.
Вариант 6.

1. Основные методы, показатели и критерии, используемые для экономической оценки инвестиций.

2. Задача. Предприятие планирует приобрести расфасовочную машину за 16 тыс. руб. Обучение работника обойдется в 1 тыс. руб. Эксплуатационные расходы на оборудование составят 3 тыс. руб. в год, а экономия на расфасовке – 7 тыс. руб. в год. Срок службы машины – 6 лет, после чего она будет продана за 3 тыс. руб.

Требуется принять решение по проекту на основе показателя ВНД (IRR), учитывая выбранную предприятием ставку дисконта 12 %.
Вариант 7.

1. Источники финансирования инвестиций и финансовая реализуемость инвестиционного проекта.

2. Задача. Требуется принять решение по проекту на основе показателя ЧДД (NPV), если: а) цена капитала 12 %; б) ожидается увеличение цены капитала до 18 %.

Денежные потоки (тыс. руб.) распределились по годам жизни проекта следующим образом: (150), 30, 70, 70, 45.
Вариант 8.

1. Система цен, используемая в расчетах эффективности инвестиций.

2. Задача. Предприятие планирует приобрести расфасовочную машину за 16 тыс. руб. Обучение работника обойдется в 1 тыс. руб. Эксплуатационные расходы на оборудование составят 3 тыс. руб. в год, а экономия на расфасовке – 7 тыс. руб. в год. Срок службы машины – 6 лет, после чего она будет продана за 3 тыс. руб.

Требуется принять решение по проекту на основе показателя ЧДД (NPV), учитывая выбранную предприятием ставку дисконта 12 %.
Вариант 9.

1. Виды инфляции и показатели, участвующие в экономической оценке инвестиций.

2. Задача. Предприятие рассматривает целесообразность принятия проекта с денежными потоками по годам, тыс. руб.: год 0 – (110), год 1 – 30, год 2 – 40, год 3 – 50, год 4 – 50, год 5 – 20. Цена капитала предприятия составляет 14 %. Проведите анализ на основе внутренней нормы доходности ВНД и примите решение.
Вариант 10.

1. Показатели, участвующие в оценке общественной, коммерческой и бюджетной эффективности инвестиций.

2. Задача. Предприятие рассматривает целесообразность принятия проекта с денежными потоками по годам, тыс. руб.: год 0 – (120), год 1 – 30, год 2 – 40, год 3 – 50, год 4 – 50, год 5 – 20. Цена капитала предприятия составляет 14 %. Проведите анализ на основе чистого дисконтированного дохода ЧДД и примите решение.
Вариант 11.

1. Методы, используемые для оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности

2. Задача. Предприятие рассматривает целесообразность принятия проекта с денежными потоками по годам, тыс. руб.: год 0 – (130), год 1 – 30, год 2 – 40, год 3 – 50, год 4 – 50, год 5 – 20. Цена капитала предприятия составляет 14 %. Как правило, проекты со сроком погашения более 4 лет не принимаются. Проведите анализ на основе периода окупаемости (простого и дисконтированного) и примите решение.

^ 2.4. САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА, ЕЕ СОДЕРЖАНИЕ

Название темы	Рекомендуемая литература	Форма отчетности
Эффективность: понятие, виды и принципы оценки	1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, ГК РФ по архитектурной, строительной и жилищной политике от 21.06.1999 г. № ВК-477. 2-е офиц. издание. –М.: Экономика, 2000.	Реферат
Общая схема и особенности оценки эффективности по стадиям разработки и осуществления проекта	То же http://www.goodstudents.ru/	Реферат
Классификация и дисконтирование денежных потоков	То же	Реферат
Методы оценки экономической эффективности инвестиций	1. То же 2. Методические указания «Финансовый менеджмент». Ч. 2. Сост. Кукукина И.Г. -Иваново: ИГЭУ, 1999. 3. Ставровский Е.С., Кукукина И.Г. Оценка привлекательности инвестиционных проектов: Учеб. пособие. – Иваново: Иваново, 1997.	Реферат
Оценка общественной, коммерческой и бюджетной эффективности инвестиций	То же	Реферат
Источники и структура финансирования инвестиций	Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 22-ФЗ. Закон РФ «Об иностранных инвестициях» от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ. Закон РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ. Закон РФ «О лизинге» от 29.10.1998 г. №164-ФЗ. Закон Ивановской области «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Ивановской области» от 06.11.1998 №73-ОЗ. Постановление правительства РФ «Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств бюджета развития Российской Федерации и положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации» от 22 ноября 1997 г. № 1470.	Реферат
Критерии оценки показателей эффективности инвестиций	1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, ГК РФ по архитектурной, строительной и жилищной политике от 21.06.1999 г. № ВК-477. 2-е офиц. издание. –М.: Экономика, 2000. 2. Методические указания «Финансовый менеджмент». Ч. 2. Сост. Кукукина И.Г. -Иваново: ИГЭУ, 1999. 3. Ставровский Е.С., Кукукина И.Г. Оценка привлекательности инвестиционных проектов: Учеб. пособие. – Иваново: Иваново, 1997.	Реферат
Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций	1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, ГК РФ по архитектурной, строительной и жилищной политике от 21.06.1999 г. № ВК-477. 2-е офиц. издание. –М.: Экономика, 2000. 2. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент. –М.: Юристъ, 2000. 3. Ставровский Е.С., Кукукина И.Г. Оценка привлекательности инвестиционных проектов: Учеб. пособие. – Иваново: Иваново, 1997.	Реферат
Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиций	1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, ГК РФ по архитектурной, строительной и жилищной политике от 21.06.1999 г. № ВК-477. 2-е офиц. издание. –М.: Экономика, 2000. 2. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент. –М.: Юристъ, 2000. 3. Ставровский Е.С., Кукукина И.Г. Оценка привлекательности инвестиционных проектов: Учеб. пособие. – Иваново: Иваново, 1997.

3. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
^

3.1. РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

3.1.1. Основная литература

1. Указ Президента РФ «Об утверждении концепции национальной безопасности Российской Федерации» от 17 декабря 1997 г. № 1300.

Закон РФ «О науке и государственной научно-технической политике» от 23 августа 1996 г. № 127-ФЗ.
Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 22-ФЗ.
Закон РФ «Об иностранных инвестициях» от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ.
Закон РФ «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22.04.1996 г.
Закон РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» №46-ФЗ от 05.03.1999 г.
Закон РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ.
Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г. №164-ФЗ и «О внесении изменений и дополнений …» от 24.12.2002 г. №176-ФЗ.
Закон Ивановской области «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Ивановской области» от 06.11.1998 №73-ОЗ.
Постановление правительства РФ «Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств бюджета развития Российской Федерации и положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации» от 22 ноября 1997 г. № 1470.
Постановление ГКС РФ «Методические положения по расчету индексов цен в капитальном строительстве» от 21.05.1997 г. №30.
Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Приложение к приказу Минэкономики России от 1 октября 1997 г. № 118 // Ваше право. 1997 г., № 32,33.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, ГК РФ по архитектурной, строительной и жилищной политике от 21.06.1999 г. № ВК-477. 2-е офиц. издание. –М.: Экономика, 2000.
Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. пособие. –С-Пб: «Бизнес-Пресса», 1998.
Оценка эффективности инвестиционных проектов / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, Е.Р. Орлова, С.Л. Смоляк – М.: Дело, 1998.
Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №03-32/пс от 02.07.2003 г.
Ставровский Е.С., Кукукина И.Г. Оценка привлекательности инвестиционных проектов: Учеб. пособие. – Иваново: Иваново, 1997.

3.1.2. Дополнительная литература

Аксель Зелль. Бизнес-план: инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов. –М.: Ось, 2002.
Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. –М.: Дело, 2002.
Бирман Г., Шмидт C. Экономический анализ инвестиционных проектов. –М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2 т: Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. – С-Пб., 1999.
Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные проекты. Модели и методы оценки инвестиционных проектов: Пер. с нем./ Под ред. А.М. Чуйкина, Л.А. Галютина. –Калининград: Янтарный сказ, 1997.
Вахрин П.И. Инвестиции. Практические задачи и конкретные ситуации. –М.: Дашков и К, 2003.
Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснование. – С-Пб.: Изд-во Санкт-Петербугского университета, 1998.
Гришанова О.А. Организация и финансирование инвестиций. –Иваново: ИвГУ, 1998.
Дамари Р. Финансы и предпринимательство. – Ярославль: Периодика, 1993.
Есипов В. Е. Ценообразование на финансовом рынке. – С-Пб: Питер, 2000.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1997.
Ковалев В.В. Курс финансовых вычислений. –М.: Финансы и статистика, 2002.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. –М.: Финансы и статистика, 2002.
Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Учеб. пособие. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
Коупленд Т., Коллер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. –М.: Олимп-Бизнес, 2002.
Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Юристъ, 2000.
Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. –М.: БЕК, 1996.
Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций. –М.: Финансы и статистика, 2002.
Риск-анализ инвестиционного проекта /Под ред. М.В. Грачевой. –М.: ЮНИТИ, 2001.
Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. –М.: Дашков и К, 2003.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. –М.: ИНФРА-М, 1999.
Шеремет В.В., Павлюченко В.А., Шапиро В.Д. Управление инвестициями. В 2-х т. Т.1, 2. – М.: Высш. шк., 1998.
Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. Учеб. 2-е изд. –М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 2000
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учеб./ Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2003.
Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Дело Лтд, 1995.
Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. –М.: Дело, 2002.

3.2. СРЕДСТВА ТЕХНИКО-ИНФОРМАЦИОННОГО И МЕТОДИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

А. Справочно-правовая система «Консультант-плюс».

Б. Текстовый процессор MS Word, электронные таблицы Excel.

В. Электронный вариант Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, ГК РФ по архитектурной, строительной и жилищной политике от 21.06.1999 г. № ВК-477.

Г. Электронный вариант Методических указаний «Финансовый менеджмент». Сост. Кукукина И.Г.

Е. Интерактивная система обучения и контроля знаний.
^ 4. ПРИМЕРНЫЙ ПЕРЕЧЕНЬ КОНТРОЛЬНЫХ ВОПРОСОВ

ДЛЯ ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

ТЕМА 1.

Что является предметом и объектом дисциплины?
Обозначьте задачи, решаемые в ходе экономической оценки инвестиций.
В чем состоит цель инвестиционной деятельности предприятия?
Что включается в информационную базу экономической оценки инвестиций?
Как используется понятие альтернативных затрат?

ТЕМА 2.

Раскройте понятия инвестиций, эффективности, финансовой реализуемости проекта.
Какие виды эффективности в экономической оценке инвестиций Вы знаете?
Перечислите основные принципы оценки эффективности инвестиций.

ТЕМА 3.

В каких случаях определяется общественная значимость инвестиций?
Как выглядит схема двухэтапного процесса оценки общественной (социальной) значимости и эффективности инвестиций?
Дайте пояснения по первому этапу оценки общественной значимости и эффективности инвестиций.
Дайте пояснения по второму этапу оценки общественной значимости и эффективности инвестиций.

ТЕМА 4.

Раскройте понятие денежного потока.
По каким видам деятельности классифицируются денежные потоки в экономической оценке инвестиций?
Из каких элементов состоят денежные потоки от операционной деятельности?
Из каких элементов состоят денежные потоки от инвестиционной деятельности?
Из каких элементов состоят денежные потоки от финансовой деятельности?
Опишите алгоритм расчета денежных потоков от операционной деятельности?
Опишите алгоритм расчета денежных потоков от инвестиционной деятельности?
Опишите алгоритм расчета денежных потоков от финансовой деятельности?
Для какой цели денежные потоки дисконтируются?
Что означает понятие «норма дисконта»? Ее виды и область применения?

ТЕМА 5.

Какие методы используются в экономической оценке инвестиций?
Какие показатели и критерии применяются в экономической оценке инвестиций?
Чистый доход: понятие, формула расчета.
Срок окупаемости (простой): понятие, формула расчета, достоинства и недостатки.
Индекс доходности и затрат (расчетная ставка рентабельности ARR): понятие, формула расчета, достоинства и недостатки.
Чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость NPV): понятие, формула расчета, достоинства и недостатки.
Внутренняя норма доходности (внутренняя ставка рентабельности IRR): понятие, формула расчета, достоинства и недостатки.
Модифицированная внутренняя ставка рентабельности МIRR: понятие, формула расчета, достоинства и недостатки.
Индекс доходности (индекс прибыльности PI): понятие, формула расчета, достоинства и недостатки.
Срок окупаемости (динамический): понятие, формула расчета, достоинства и недостатки.

ТЕМА 6.

Какие показатели участвуют в оценке общественной эффективности?
Опишите алгоритм оценки общественной эффективности.
Какие показатели участвуют в оценке коммерческой эффективности?
Опишите алгоритм оценки коммерческой эффективности.
Какие показатели участвуют в оценке бюджетной эффективности?
Опишите алгоритм оценки бюджетной эффективности.

ТЕМА 7.

Какие источники финансирования инвестиций Вы знаете?
Что означает «внутреннее» и «внешнее» финансирование инвестиций? Их достоинства и недостатки?
Поясните понятие «оптимальная структура финансирования»? Какие факторы на нее влияют?
Как согласовать структуру финансирования и формирование оптимального капитального бюджета?

ТЕМА 8.

Какие показатели эффективности применяются в экономической оценке инвестиций?
Какие критерии используются для принятия решений по инвестициям?
Какими соображениями обусловлен выбор расчетного периода?
Какие виды нормы дисконта Вы знаете?
Чем отличается безрисковая норма дисконта от нормы дисконта с поправкой на риск?
Какие три типа рисков участвуют в поправке на риск?

ТЕМА 9.

При каких условиях необходим учет инфляции в экономической оценке инвестиций?
Какие виды инфляции участвуют в экономической оценке инвестиций?
Какие виды влияния инфляции Вы знаете?
Какие показатели участвуют для учета влияния инфляции в экономической оценке инвестиций?
Как вычисляется общий базисный индекс инфляции?
Как вычисляется средний базисный индекс инфляции?
Как вычисляется общий цепной индекс инфляции?
Как вычисляется индекс внутренней инфляции иностранной валюты?

ТЕМА 10.

Раскройте понятия неопределенности и риска.
Что означает устойчивость проекта инвестиций?
Какие методы используются для оценки устойчивости и эффективности проекта инвестиций в условиях неопределенности?
Как осуществляется поправка на риск в денежных потоках?
Как осуществляется поправка на риск в норме дисконта?
Как вычислить безубыточность проекта инвестиций?
Как применяется метод вариации параметров проекта инвестиций?
Как применяется метод вариантов развития событий?
В чем состоят методы вероятностной и интегральной неопределенности?

Добавить документ в свой блог или на сайт

	Пояснительная записка. Назначение программы : Общепрофессиональная... Назначение программы: Общепрофессиональная дисциплина для специальности 020900 Искусствоведение		«Экономическая оценка инвестиций» Понятие денежного потока (притока, оттока) и классификация денежных потоков в экономической оценке инвестиций
	Экономическая оценка инвестиций предмет и задачи дисциплины Цель – ознакомиться с теорией и практикой экономической оценки инвестиций в процессе осуществления инвестиционной деятельности		Экономический анализ Оценка стоимости недвижимости". Учебная дисциплина базируется на знаниях студентов, полученных ими в высшей школе при изучении курсов...
	Рабочая программа по английскому языку в 6 классе составлена на основе... Федеральный компонент государственный компонент государственного образовательного стандарта (2004г.)		Самостоятельная работа Экзамен : 2 семестр Зачет: нет рабочая программа... Учебная дисциплина «Психология и педагогика» направлена на формирование основных психолого-педагогических знаний, развитие интереса...
	Экономическая оценка инвестиций Составили: Пиковский А. А., Заводина А. В., Зайков А. А., Экономика недвижимости: конспект лекций/ НовГУ, Новгород: 2003 г., с		Программа курса лекций "Административное право Российской Федерации",... Курс лекций содержит все основные положения и темы, предусматриваемые действующей программой по административному праву Российской...
	Вопросы для обсуждения: а чего же мы хотим добиться, требуя дисциплины? «дисциплина». Латинское значение этого понятия обучение, воспитание. Таким образом, дисциплина это процесс научения, образования,...		Конспект лекций дисциплина «Менеджмент» Коробова Е. В. Конспект лекций – дисциплина «Менеджмент» Раздел Внутренняя и внешняя среда организации

Рабочая программа Дисциплина «Экономическая оценка инвестиций» Цикл общепрофессиональная дисциплина, федеральный компонент

Всего

Название темы

Рекомендуемая литература

3.1. РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

3.2. СРЕДСТВА ТЕХНИКО-ИНФОРМАЦИОННОГО И МЕТОДИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Похожие: